Инвестиции, нацеленные на поглощение крупных компаний

  • Дата публикации: 07.02.2015

Что такое поглощение

Поглощение подразумевает под собой экономический процесс, в результате 9по результату) которого происходит увеличение бизнеса, то есть появляется одна крупная компания вместо нескольких менее значимых. Основные цели любого поглощения, это уменьшение затрат и увеличение прибыли. В результате такого процесса продуктивность возрастает, увеличивается коэффициент полезного действия, что в свою очередь дает огромное преимущество компании перед ее конкурентами. Как правило, при поглощении одна более сильная и крупная компания поглощает более слабую. В итоге, слабая компания перестает свое существование и все ее имущество, и активы переходят во владения компании поглотителя, которая становится еще больше.

Можно выделить (по общим признакам определения) всего два вида поглощения: дружественное и агрессивное. При агрессивном одна компания выкупает основной пакет акции другой и просто не оставляет ей выбора быть поглощенной. Примером такого поглощения можно назвать компанию GOOGLE, которая поглотила более 100 (сотни) компаний, включая YouTube, AOL, Begun и т.д.

Если сами компании принимают взвешенное решение о поглощении по обоюдному (и правомочному к тому же) согласию, то это называется дружественным поглощением. Но бывают ситуации, когда трудно узнать, было ли поглощение обоюдным или агрессивным, ведь сами поглотители часто делают вид, что все произошла на дружественной ноте.

Преимущества поглощения

Главная цель любого поглощения - это получение значительного преимущества от совместной деятельности. К таким преимуществам можно отнести уменьшение численности (она может быть и частичной) всего персонала (сокращение руководства, сокращение маркетологов, финансистов). Компания начинает экономить на оптовых условиях, из-за увеличения закупок. Компания увеличивает свою долю рынка путем повышение узнаваемости бренда, предоставления кредитов на лучших условиях, так как крупной компании доверяют больше.

Классификация инвестиций, направленных на поглощение компаний

В зависимости от степени риска инвестиции, нацеленные на поглощение компаний можно классифицировать на несколько видов. Это инвестиции с низкой степенью риска, со средней и высокорискованные. Соответственно, от степени риска будет зависеть и прибыль, наименьшая у инвестиций с низким (или средним) уровнем риска, наибольшая у инвестиций с повышенным риском. А вот инвестиции со средней степенью риска могут приносить стабильный долгосрочный доход.

Также инвестиции, направленные на поглощение компаний могут классифицироваться в зависимости от степени ликвидности. Это высоколиквидные, когда инвестиции быстро оборачиваются в доходы. Например, покупка акции крупных компаний (ценные бумаги), которые котируются на мировых известных биржах.

Среднеликвидные инвестиции, такие вложения не требуют длительного времени на получение доходов, но вот продать их быстро не получится. В качестве примера (довольно простого) можно привести переуступку прав требований на возмещаемую дебиторскую задолженность (ДЗ) компании и бедующую ее перепродажу. И низколиквидные инвестиции, такие вложения потребуют много времени на их реализацию и получение прибыли. Пример – вложения в основные средства компании.

Еще инвестиции классифицируются по срокам их размещения. Это краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные вложения. Но стоит подчеркнуть, что инвестиции, которые направлены на поглощения, не могут быть краткосрочными. На рынке можно встретить еще внешние и внутренние инвестиции. Внутренние подразумевают вложения в те компании, которые находятся на территории одной страны, но а, внешние, на территории нескольких государств.